悦海盈和周报（2026/11/06）

2026-11-12 · gengshaoyang.com

中国10月末外汇储备规模为34051.78亿美元，环比增加49.27亿美元；黄金储备7830万盎司，环比增加83万盎司，为连续第24个月增加。国家外汇管理局指出，10月，受全球宏观经济数据、主要经济体货币政策及预期等因素影响，美元指数上涨，全球主要金融资产价格涨跌互现。 第三批证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）业务操作持续落地。 中信证券 、 国泰海

中国10月末外汇储备规模为34051.78亿美元，环比增加49.27亿美元；黄金储备7830万盎司，环比增加83万盎司，为连续第24个月增加。国家外汇管理局指出，10月，受全球宏观经济数据、主要经济体货币政策及预期等因素影响，美元指数上涨，全球主要金融资产价格涨跌互现。

第三批证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）业务操作持续落地。 中信证券 、 国泰海通 、 中金公司 、 中国银河 证券、 招商证券 等券商均已开展回购融资交易，并于11月6日完成首批股票买入操作。

民主党横扫国会引发AI监管担忧，上周四美股大跌科技股遭抛售。道指收跌超3%，标普500指数跌超4%，纳指跌超5%，费城半导体指数跌超12%。英伟达、SpaceX大跌逾9%，特斯拉跌超10%，台积电跌超11%。美股大跌导火索是民主党中期选举夺回参众两院掌控权，得州州长当选人Hinojosa承诺在监管法规出台前暂停新数据中心审批。

美国10月季调后非农就业新增16.5万人，远超市场预期的6.5万人，创今年3月以来新高。美国8月和9月非农就业新增人数合计上修8.4万人；10月失业率降至4.1%，平均时薪同比上涨3.1%，超出市场预期。数据公布后，市场对美联储12月加息的预期进一步升温。

11月2日，中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门先后召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会，听取金融机构业务进展及意见建议，研究部署用好用足政策工具有关工作，支持资本市场健康稳定发展。会议提出，适时开展证券、基金、保险公司互换便利操作，进一步增加参与机构数量，适当降低互换费率，优化质押和操作模式。

上周利率方面，银行间拆借利率隔夜利率下降，国内10年期国债利率下降；汇率方面，美元指数上涨0.31%，离岸人民币对美元汇率升值0.30%；货币投放方面，公开市场操作货币净回收16230亿元。

宽基指数表现上，上证50、沪深300、中证500、中证1000均上涨。个股涨跌分化上，全市场4,741只个股上涨，813只个股回调。大类行业（申万一级）表现上，27个一级行业上涨，其中传媒、电力设备、农林牧渔居前，4个一级行业下跌，其中通信、煤炭、石油石化居前。

成交量方面，本周日均成交量由 前一周16000亿上涨至18700亿；融资余额减少598亿元。

全周中证500指数 5.28%，对应股指期货主力合约上涨5.22% ， 周度基差收窄， 对冲端现有合约获利。

仅从估值来看，各大指数均有回落，目前所展示指数中 沪深300PE 13.46x，分位数65.63%；中证500PE28.12x，分位数62.89%；上证50PE15.99x，分位数80.27%

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